今年以來，險資權益投資進入“買買買”模式。隨著A股上市公司三季報披露完畢，險資權益布局細節進一步浮出水面。
據券商中國記者統計，三季度末險資重倉A股流通股數量較上年末增長19%，持倉市值較上年末增長18%。僅三季度單季，險資重倉A股流通股數量較上季末增長14%。
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險資持續加倉股市
今年以來，多個渠道顯示險資持續加倉股市。上市公司三季報進一步顯示險資持續布局股市的趨勢。
券商中國記者根據Wind數據統計，剔除中國平安集團及控股子公司對平安銀行的持股以及中國人壽集團對中國人壽的持股，截至三季度末，保險機構重倉A股持股數量較上季末增長14%，持倉市值超6500億元。
如果將時間拉長，今年以來，保險機構重倉股持股數量和持倉市值均實現雙位數增長，持倉市值較上年末增加約1000億元。
金融股向來是險資投資的壓艙石，這一趨勢依然延續。從重倉股所屬行業來看，險資三季度末重倉持有的股票中，對金融股的持倉市值超3000億元，占比近50%。制造業位列第二，險資三季度末重倉持有的制造業個股市值總計超1300億元。
此外，公用事業、軟件信息技術和服務、交通運輸、采礦等也是險資重倉持股超200億元的行業。
新進重倉個股超300只
據記者統計，三季度險資新進重倉投資的股票超300只。截至三季度末，險資對這些新進重倉股票持倉市值1000多億元，顯示險資今年以來主動調倉規模不小。
從險資新進重倉股的分布領域來看，制造業占比最高，險資新進重倉股超200只，截至三季末持倉市值超450億元。進一步細分新進重倉個股所屬領域，不少屬于戰略性新興產業和高技術制造業，包括半導體、醫療設備與服務、汽車與零部件、硬件設備等。
緊隨其后的是金融業，險資新進重倉金融股8只，截至三季末持倉市值430億元。險資三季度新增8只重倉金融股，其中平安人壽投資的農業銀行是險資新進重倉力度最大的股票。截至三季度末，平安持有農業銀行49.13億股，持倉市值達到327.73億元。平安人壽同時也在港股大舉買入金融股。此外，險資新進投資較多的還有信息傳輸、軟件和信息服務等行業。
投資收益推動業績創新高
險資持續加倉權益資產帶來豐厚回報。受益于資本市場回暖，險企投資收益大幅上升，成為險企業績頻創新高的重要推手。
據A股上市險企三季報，多家險企前三季度盈利創歷史最高。其中，中國人壽前三季度歸母凈利潤1678.04億元，同比增長60.5%。從投資表現來看，該公司前三季度實現總投資收益3685.51億元，較2024年同期增加1071.32億元，同比增長41.0%。
新華保險前三季度歸母凈利潤328.57億元，同比增長58.9%。該公司表示，前三季度中國資本市場回穩向好，公司前三季度投資收益在去年同期高增長基礎上繼續同比大幅增長。截至9月末，新華保險投資資產為1.77萬億元；前三季度，該公司年化總投資收益率為8.6%，年化綜合投資收益率為6.7%。
綜合來看，上市險企盈利增長的主要原因是，上市險企推動中長期資金入市，把握住了三季度資本市場行情機會，獲得了對應的投資收益。同時，在新金融工具準則下，險企把更多權益性資產計入交易性金融資產，所持股票市值增加的大部分體現到了當期利潤中。
由于分紅險的浮動設計使得投資端有機會采取更加靈活的投資策略，預計隨著未來分紅險保費收入的增長，保險公司權益投資占比有望進一步提升，未來保險公司利差驅動業績的情況將更顯著。
